【私募学堂】私募基金分类大盘点

来源：排排网官微

私募行业从2003年发展至今，一直保持着快速蓬勃的发展趋势。随着行业的快速发展，涌现出的新私募基金产品也更加的多样与复杂，传统的私募基金分类体系也将被重新定义。

当前行业内对私募基金分类规则并未达成统一的标准，总体上私募基金分类较为凌乱，立足不同的角度，也将会有不同的分类结果，但对大多数投资者而言，他们更关注私募基金的投资去向，即投资标的情况。

为此结合市场现有私募基金产品，立足投资标的，可以将私募基金分成股票型、债券型、混合型、海外资产型、货币型、指数型新三板型、期货型和期权型等7个维度。

股票型私募基金，即投资标的为上市公司的股票，其收益主要来源于股票上涨所带来的资本利得，相较于债券基金、货币基金等，其风险更高，当然预期收益也更高。

债券型私募基金，即投资标的以债券为主，其收益来源主要是利息收入，所以汇率的变动和债券市场价格的波动等都会影响基金的整体投资回报率，虽然债券私募基金没有股票型私募基金那样的高风险，但它也不意味着稳赚不赔，仍然存在一定的风险，尤其是在汇率波动较大的时候。

混合型私募基金，也可称为共同基金，即投资标的即包含成长型股票、收益型股票，又包括债券基金等。同时根据股票、债券投资比例及投资策略的差异，混合型私募基金又可以划分成偏股型基金、偏债型基金和配置型基金等多种类型。

海外资产型私募基金，顾名思义，它的投资标的主要是以海外资产为主，根据其流动性及风险性等特点，又可以将海外资产型私募基金分为高流动性、低风险性的债券基金、共同基金类和低流动性、高风险性的海外私募股权基金、对冲基金类等。

货币型私募基金，即投资标的为高流动性的货币市场商品等，包括存款、国债及回购等多样化的货币市场商品。

指数型私募基金，即投资标的为特定指数的基金，常用的指数包括沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等，该基金采取购买某指数的全部或部分成分股来完成投资，其收益跟随指数变化而变化。

新三板型私募基金，即投资标的为新三板股权的基金，即可以是未挂牌的新三板股权，也可以是已挂牌新三板公司的定向增发，其投资风险偏低，有一定的套利空间。

期货型私募基金，即投资标的为期货的基金，典型的高风险高收益的基金，既可以做套期保值，也可以以小博大，即如果预测精准，短期能够实现高投资回报，但预测失败，也将承受巨大损失。

期权型私募基金，即投资标的为期权的基金，通过在一定时期内按约定的价格买入或卖出一定数量的某种投资标的的权利来实现投资目的。

随着私募基金产品的不断涌现，私募基金分类也越来越复杂，立足投资者更关注的投资标的视角，将私募基金分为以上7个维度，希望对大家理解私募基金分类有所帮助。